掉队了!东吴证券净利润遭遇“滑铁卢” 两家同省券商弯道超车

发布时间:2022年08月26日
       南京报道,

8月底, 东吴证券(601555, SH)发布了2018年半年度报告。上半年实现营业收入15.36亿元, 同比下降24.96%;归属于母公司股东的净利润为2625.37万元, 同比下降。 93.85%;扣除归属于母公司股东的净利润2013.22万元, 同比下降95.21%;每股收益仅为0.01元。 9月5日, 东吴证券工作人员对《华夏时报》记者表示:“上半年业绩大幅下滑主要受市场影响, 各券商受到的影响不同。从上半年来看“今年, 我们受到了影响。程度比较大, 下半年情况如何, 不清楚, 因为我们无法判断下半年的整体市场情况。”净利润增速处于底部 今年以来, 证券行业与市场走势密切相关。两者均创近两年新低。受此影响, 行业整体表现下滑。据中国证券业协会统计, 2018年上半年, 行业实现营业总收入1265.72亿元, 同比下降11.92%;净利润328.61亿元, 同比下降40.53%。据记者统计, A股共有32只纯券商股, 从这些券商的半年报来看, 业绩分化明显。 Wind数据显示, 在这32家券商中, 中信证券营业收入最高, 上半年营业收入近200亿元。通证券紧随其后, 营业收入分别为114.61亿元和109.42亿元,

其余券商收入均在100亿元以下;山西证券收入同比增速最高, 达到41.95%, 太平洋(601099.SH)31.35%紧随其后, 中信证券、东兴证券等10家证券公司实现营业收入同比增长, 但增速为个位数, 而国海证券、国元证券收入同比下降。在32只券商股中,

幅度最大, 同比分别下跌32.9%和29.4%。从归属于母公司的净利润数据来看, 中信证券以55.65亿元的上半年归属于母公司的净利润蝉联桂冠。 , 而太平洋因上半年归属于母公司的净利润为-1.05亿元而垫底, 是32家券商中唯一亏损的。东吴证券以2625.37万元排名倒数第二, 倒数第三。一个启动缺口接近5000万元。太平洋太平洋归属于母公司股东的净利润虽然垫底, 但其归属于母公司的净利润同比增速在32家券商中排名第一, 主要是亏损收窄;从归属于母公司的净利润同比降幅来看, 东吴证券以93.85%的降幅位居第一, 其次是方正证券、国海证券, 降幅分别为75.03%和71.49%, 此外还有长江等5家券商证券和第一创业上半年实现的归属于母公司净利润同比下降50%以上。对于券商业绩下滑, 安信证券非银行金融首席分析师赵向淮表示, 主要原因是市场交易量下降和两笔融资余额下降, 券商信贷业务券商面临压力, 部分券商自营业务面临浮亏压力。净利润被反超“肯定有一些行业因素, 今年环境真的很差, 我们都在‘省衣’, 但东吴证券的情况却与往常不同, 骤增跌幅相当令人惊讶。我认为证券公司本身的原因是不可忽视的。”一位上市券商内部人士告诉记者。事实上, 即使与省内其他两家可比券商国联证券(华安证券为子公司)和南京证券相比, 东吴证券的业绩大幅下滑也显得有些“反常”。
       截至2018年6月末, 东吴证券净资本177.22亿元, 南京证券84.11亿元, 国联证券目前仅有2017年末数据——74.17亿元。此外, 2018年上半年, 东吴证券实现营业收入15.36亿元, 同比下降24.96%;南京证券营业收入6.37亿元, 同比下降6.3%;国联证券实现总收入及其他收入(港股指标)8.47亿元, 同比增长4.99%。虽然净资本和营收高于国联证券和南京证券, 但东吴证券上半年净利润低于后两者。据Wind统计, 记者了解到, 这也是东吴证券自201年以来的情况两年来首次(2012年之前没有国联证券数据)净利润低于国联证券和南京证券。
       从归属于母公司的净利润数据来看, 2015年, 东吴证券创下27.08亿元的历史最好纪录, 几乎接近南京证券(14.13亿元)和国联的归属于母公司净利润之和。证券(14.71亿元); 2016年 2017年和2017年, 虽然东吴证券归属于母公司的净利润同比减少近一半, 但仍高于南京证券和国联证券的总和。 2600万元, 南京证券1.86亿元, 国联证券1.33亿元。国联证券和南京证券的归属于母公司的净利润保持了较为相似的趋势。东吴证券怎么了?资料显示, 东吴证券主营业务包括经纪与财富管理业务、投资银行业务、投资与交易业务、资产管理与基金管理业务以及信用交易业务。从上半年各项业务实现的收入来看, 传统经纪和财富管理业务收入最高, 为5.75亿元, 同比下降9.69%, 该业务毛利率下降比上年提高6.4个百分点至30.65%;收入贡献第二大的是投资交易业务, 但该业务的收入和成本倒挂, 毛利率为-20.89%;营收“第三位”是信用交易业务, 营收3.16亿元,

这也是东吴证券上半年的总营收。业务唯一亮点——毛利率和增长最高的业务毛利率高达79.92%, 比上年提高2.15个百分点, 营业收入同比增长近半。投资银行业务和资产管理与基金管理业务是东吴证券上半年收入和毛利率下降幅度最大的两个板块。投资银行业务实现营业收入2.27亿元, 同比下降50.2%, 毛利率为28.77%, 与上年相比。下降18.8个百分点;资产管理和基金管理业务实现收入1.74亿元, 同比下降49.55%, 毛利下降21.9个百分点至11.55%。此外, 从手续费及佣金收入看, 经纪业务手续费净收入4.11亿元, 同比下降10%;投资银行业务的手续费净收入和资产管理业务的手续费净收入分别为22600万元和81350.7万元。 1万元, 与去年同期的4.48亿元和1.66亿元相比, 均下降50%左右, 减半。记者注意到, 此前有媒体报道, 东吴证券投行部出现大规模裁员事件, 但随后东吴证券回应否认此事, 称“投行线增加13人”从年初开始。”然而, 东吴证券的投行业务下滑已是不争的事实。
       剖析上半年东吴证券投行业务, 与去年的差异主要体现在股权融资业务上:今年上半年, 东吴证券仅完成了1次IPO和1次非公开发行股份, 总金额12.64亿元;山东矿山机械发行股份购买资产。标的资产交易总额为5.25亿元。此外, 还进行了合并收购重组项目6月会议顺利通过, 项目交易金额近130亿元;去年上半年, 东吴证券完成IPO项目9个, 总额40.64亿元, 完成定增项目总额49.54亿元。作为联席主承销商, 完成了项目总价值48.52亿元的配售项目, 还完成了苏州高新M